“我們投資了一家優(yōu)秀的企業(yè)，得到了高額回報?！盙ary Rieschel很得意地分享了啟明創(chuàng)投最近成功退出的一筆投資，清潔科技領(lǐng)域的海興電力，這家公司已經(jīng)上市，“所以說，選對了行業(yè)，你就更有可能得到驚人的回報?！?/p>
來源：界面新聞
2006年，Gary Rieschel和鄺子平在上海成立啟明創(chuàng)投。同年甘劍平加入成為管理合伙人，現(xiàn)在這個團(tuán)隊(duì)已經(jīng)有5位管理合伙人。旗下管理五支美元基金，四支人民幣基金，資產(chǎn)總額達(dá)27億美金。在北京、蘇州和香港設(shè)有辦公室，投資超過170家企業(yè)，其中超過30家已經(jīng)上市或被并購。
在創(chuàng)立啟明前，Rieschel曾經(jīng)是中美兩地多個風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始人及主要投資人。包括美國軟銀風(fēng)險投資、Mobius風(fēng)險投資、軟銀SAIF和Ignition Partners，同時Rieschel還是軟銀集團(tuán)、軟銀渠道及軟銀投資的董事會成員，從事風(fēng)險投資之前，他曾任職于思科、Sequent、英特爾。
在啟明創(chuàng)投10周年慶?；顒由?，界面記者采訪了Rieschel，以下是訪談記錄。
界面：你是在什么樣的契機(jī)下想到創(chuàng)立啟明，一個中國的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)？
Gary Rieschel：2005年，我和家人從美國搬到中國，當(dāng)時中國的創(chuàng)投市場極小，但創(chuàng)業(yè)者已經(jīng)開始變得活躍起來。我認(rèn)為中國很有創(chuàng)投潛力，但當(dāng)時風(fēng)險投資匱乏，有經(jīng)驗(yàn)指導(dǎo)創(chuàng)業(yè)者的人也很少。這是啟明創(chuàng)投創(chuàng)立背后的故事。
界面：你認(rèn)為中國的創(chuàng)投市場環(huán)境和美國以及全世界其他地方有什么不同？
Rieschel：在創(chuàng)投環(huán)境層面，作為現(xiàn)代風(fēng)險投資的發(fā)源地，美國在創(chuàng)投領(lǐng)域已經(jīng)發(fā)展了50多年，而中國則大約在20年前才開始起步，在發(fā)展成熟程度上是有差距的。在美國通常有簡單清晰的規(guī)則，法律會計等，一切都很直截了當(dāng)。而中國依然是一個新興的市場，規(guī)則和流程有大量不確定性，這是中國需要時間去成熟和完善的。
在科技層面，中國與美國以及以色列等是有差距的，但這種差距在逐漸縮小。中國的市場大是一個基礎(chǔ)優(yōu)勢，中國市場的巨大需求潛力指向了本地企業(yè)，這為科技企業(yè)的成長創(chuàng)造了環(huán)境。
但優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者是類似的，他們有熱情，有強(qiáng)大的驅(qū)動力，聰明而且勤奮。無論是美國還是中國。首先得有創(chuàng)業(yè)者，才會有風(fēng)投跟進(jìn)。
中國人很樂意做自己的老板，在最深層次的文化層面上，中國和美國是類似的創(chuàng)業(yè)型社會。相比之下，日本就很不一樣，日本社會更適合于大的組織，大的企業(yè)，在社會組織文化上，并不鼓勵個人創(chuàng)業(yè)者。盡管日本是一個很大的經(jīng)濟(jì)體，而且長時間處于科技的領(lǐng)先地位，但它的創(chuàng)投市場規(guī)模卻很小。
中美創(chuàng)投市場很類似的地方還在于，市場都很大，是目前世界上最大的兩大經(jīng)濟(jì)體，同時也是最大的兩個創(chuàng)投市場，可以支持一個公司在一個市場完成流轉(zhuǎn)和上市的全過程。這也是中國市場充滿潛力的原因。
界面：越來越多中國投資者在收購海外科技項(xiàng)目，這會有助于增強(qiáng)中國的科技實(shí)力嗎？
Gary Rieschel：收購國外科技公司，這確實(shí)會有助于快速獲得在科技上的競爭力，這些領(lǐng)先的科技可以被帶到中國加以應(yīng)用。但中國公司在美國面臨的一個問題是，他們的美國團(tuán)隊(duì)無法吸引最好的人才加入，尤其是對于高級別的職位。因?yàn)楹芏嘀袊緦ν鈬巳狈π湃危粫⑵浼{入核心團(tuán)隊(duì)。
不過也有一些例外，阿里巴巴有Michael Evans全權(quán)負(fù)責(zé)集團(tuán)的國際戰(zhàn)略，他和蔡崇信、馬云一樣在核心管理團(tuán)隊(duì)。另外，小米的Hugo Barra也是。
界面：在啟明團(tuán)隊(duì)，你會主要負(fù)責(zé)什么領(lǐng)域的投資？
Gary Rieschel：我在啟明團(tuán)隊(duì)的角色永遠(yuǎn)會是開始做新的事情，判斷投資趨勢，當(dāng)某個領(lǐng)域確定可以作為啟明長期的戰(zhàn)略方向的時候，就會找到熟悉當(dāng)?shù)厥袌龊瓦@個專業(yè)方向的團(tuán)隊(duì)來運(yùn)作。我開啟了對醫(yī)療領(lǐng)域的布局，大概花了1年的時間來決定投入，然后找到梁穎宇和胡旭波加入繼續(xù)開拓。后來花了2、3年來看清潔科技，由張勇來跟進(jìn)負(fù)責(zé)這一方向。
界面：啟明為什么會選擇醫(yī)療健康和科技健康這兩個方向，發(fā)展得怎么樣？
Gary Rieschel：中國的清潔科技需求是很大的。我們最近在清潔科技領(lǐng)域的一筆大投資，海興電力，這家公司已經(jīng)上市，我們得到了高額的回報。這是一筆很好的投資對嗎，所以說，選對了行業(yè)，你就更有可能得到驚人的回報。
醫(yī)療健康領(lǐng)域需要科學(xué)技術(shù)，還需要處理監(jiān)管問題。但啟明很早就開始布局，并且保持主力團(tuán)隊(duì)在這一領(lǐng)域的持續(xù)投入。這幫助啟明樹立了在這一領(lǐng)域的優(yōu)勢。
（啟明創(chuàng)投分別于2008年和2010年共投資泰格醫(yī)藥700萬美元，投后估值2億左右。泰格已經(jīng)在2012年上市，最近市值在150億左右，比啟明投資時的估值漲了幾十倍。-界面注）
界面：你在今年7月從上海移居美國嗎？為什么呢？
Gary Rieschel：有家庭的原因，我在上海已經(jīng)很久了，我在美國的家人和朋友也希望我可以回家鄉(xiāng)。其次是，啟明在中國的團(tuán)隊(duì)已經(jīng)在軌道上成熟運(yùn)作。更重要的原因是，啟明將在美國啟動一個專門的醫(yī)療投資基金。雖然這個基金運(yùn)作的很多方面還無法確定，但投資的技術(shù)和公司能在中國落地應(yīng)用會是我們考量的一個重要因素。
界面：醫(yī)療健康領(lǐng)域目前有什么發(fā)展趨勢？
Gary Rieschel：AI在醫(yī)療健康領(lǐng)域正在被廣泛而積極的應(yīng)用，AI可以幫助醫(yī)生進(jìn)行病情的診斷，病因的追溯，以及給出治療方案。
此外，對于醫(yī)療健康在中國的發(fā)展，基因治療，個性化藥物，醫(yī)療康復(fù)，當(dāng)下極具發(fā)展?jié)摿?。糖尿病，癌癥，心臟病等等疾病，在中國有極大的醫(yī)療需求和發(fā)展?jié)摿Α?/p>
界面：啟明在AI上有什么計劃？
Gary Rieschel：在AI上，鄺子平的團(tuán)隊(duì)投了云知聲，F(xiàn)ace++，像Deep Mind，IBM Watson的項(xiàng)目，如果有機(jī)會我們也會投。不過，我們作為投資者，更關(guān)注的是AI的應(yīng)用。AI是一項(xiàng)可以應(yīng)用到多個方面的技術(shù)，這決定了它本身的研發(fā)會是天價的投資?？蒲袡C(jī)構(gòu)會承擔(dān)更多研發(fā)的任務(wù)，而VC的角色更多在于推動應(yīng)用。
界面：作為一個投資人，你是如何篩選投資項(xiàng)目的，你的眼光和判斷是基于什么？
Gary Rieschel：我觀察一個公司，第一重要的是創(chuàng)始人，換掉創(chuàng)始人很難，我們的錢需要交給一個可以信賴的，和我們的行為方式保持一致的人，我們會花很多時間來觀察創(chuàng)始人。其次，是這個團(tuán)隊(duì)在做的事，他們面向的市場需求是不是足夠大，機(jī)會有多大；最后，特別對于中國來說，相同項(xiàng)目的競爭很激烈，還需要特別考慮項(xiàng)目的技術(shù)壁壘，伴隨時間是否可以保持生存競爭力，是否具有獨(dú)一無二的特質(zhì)。
界面：那么什么樣的CEO和創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)是值得信任的？
Gary Rieschel：他們必須非常誠實(shí)正直，每個團(tuán)隊(duì)都會存在自己的問題，我們希望CEO可以告訴我們這些問題，而不是掩飾它們，他們需要向投資人尋求幫助，保持傾聽的姿態(tài)，我欣賞開放式的溝通方式。
你可以觀察CEO和他的團(tuán)隊(duì)的管理和溝通方式，他是否鼓勵和傾聽團(tuán)隊(duì)每個人發(fā)表想法，而不是獨(dú)斷專行，要求他的團(tuán)隊(duì)按他的想法做任何事情，那樣的管理方式早已過時了。他需要和整個團(tuán)隊(duì)在一起去完成工作任務(wù)，而不要只是指揮和傳達(dá)命令，需要和團(tuán)隊(duì)在一起。
