2021年5月12-14日，由投中信息、投中網(wǎng)主辦的“第15屆中國投資年會?年度峰會”在上海外灘W酒店舉辦。本次會議主題為“新世界秩序”，來自國內(nèi)外上百家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)匯聚一堂，對當(dāng)前行業(yè)熱門話題展開討論。
在會議上，啟明創(chuàng)投合伙人葉冠泰發(fā)表了《SaaS和行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型》主題演講，分享了中美SaaS現(xiàn)狀、中國市場獨有優(yōu)勢以及SaaS如何推動行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
中國SaaS發(fā)展到了爆發(fā)前夜。葉冠泰認(rèn)為，新一代創(chuàng)業(yè)者誕生于數(shù)字時代，他們從一開始就以數(shù)字化的方式做業(yè)務(wù)?！?strong>業(yè)務(wù)和新一代使用者結(jié)合，可以催生新一代的SaaS，可以更貼近中國市場。”葉冠泰認(rèn)為這是現(xiàn)在與過去10年、20年軟件發(fā)展一個很大的區(qū)別。
在葉冠泰看來，現(xiàn)在中國的新品牌、新消費非?；?，元氣森林、泡泡瑪特等新品牌通過新的消費、營銷模式誕生。而正是這些年輕人創(chuàng)造的品牌，用互聯(lián)網(wǎng)思維、大數(shù)據(jù)、實時數(shù)據(jù)分析等把產(chǎn)品和服務(wù)做得非常出色。
“這些品牌，他們的IT架構(gòu)一開始就是誕生在云上，非常看重數(shù)據(jù)推動的決策。因此積累了大量的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)量在短短幾年就增長到了PB的量級。而且是在過去云化還沒有那么成熟的時候，新品牌們就做了這些。接下來還可以借助下一代云原生的數(shù)據(jù)治理，計算和分析融合平臺來處理更多的數(shù)據(jù)，做更好的實時服務(wù)。“葉冠泰說。
除此之外，阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也在做SaaS平臺。某種程度上，他們也在極大地推動這個行業(yè)高速發(fā)展，新業(yè)務(wù)和新一代使用者結(jié)合，在中國催生新一代的SaaS，更貼近企業(yè)的需求。
以下為《SaaS和行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型》主題演講實錄，投中網(wǎng)整理。
大家好！我是啟明創(chuàng)投合伙人葉冠泰，很高興今天有機(jī)會跟大家做關(guān)于SaaS和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的分享。
過去5年，云計算和SaaS方面，是美國非常熱的一個投資方向?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭，像“FAANG”（Facebook、Amazon、Apple、Netflix、Google母公司Alphabet）過去五年表現(xiàn)非常出色，但SaaS巨頭們在股市的表現(xiàn)其實遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過“FAANG”。
2019年來，美國新上市的SaaS公司非常多。國內(nèi)大家提到SaaS，會覺得它是一個應(yīng)用軟件。但我個人認(rèn)為，SaaS只是解釋了這個軟件以什么方式來提供服務(wù)、以什么方式收費——主要為訂閱制的軟件收費模式。它也包含了基礎(chǔ)型軟件、云計算里的軟件、安全軟件等。只要是訂閱制的，都是指SaaS。
Zoom大家耳熟能詳，另一家美國企業(yè)Snowflake，則是新型的云數(shù)據(jù)倉庫，是純SaaS里表現(xiàn)最優(yōu)良的公司。在美國，SaaS是非常豐富的，如基礎(chǔ)的云端程序監(jiān)控工具、數(shù)據(jù)庫、云廠商等?？傮w來說，他們的表現(xiàn)非常好，上市后平均PS 30倍左右。
01/
中國SaaS軟件市場快速增長
國內(nèi)的軟件市場增長也相當(dāng)迅速。去年全國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)規(guī)模以上企業(yè)超4萬家，累計完成軟件業(yè)務(wù)收入8萬億左右，非常好的成長。中國的軟件從業(yè)人員是700萬，基本上是世界第一。上市SaaS公司的表現(xiàn)也非常出色。
但這些公司并不都是純SaaS公司，因為純SaaS公司還需要一些時間成長。所以目前的國內(nèi)公司都是有SaaS業(yè)務(wù)，也有傳統(tǒng)的軟件部署。如果只看SaaS部分的話，成長是更加驚人的。目前中國上市的SaaS公司，還都是應(yīng)用軟件，相對還比較單一。在這里并沒有看到云服務(wù)的廠商或者基礎(chǔ)軟件的廠商——而這些公司未來幾年是可期待的。
我個人認(rèn)為，行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心在數(shù)字化、云化和數(shù)據(jù)驅(qū)動決策。中國在數(shù)字化和數(shù)據(jù)化方面已經(jīng)走了多年，很多公司在20年前就已經(jīng)開始用ERP、CRM這些產(chǎn)品，但是我覺得整體來說他們還遠(yuǎn)沒有達(dá)到數(shù)字化轉(zhuǎn)型的能力。
最開始要數(shù)字化，肯定需要數(shù)據(jù)化。你的數(shù)據(jù)要放在什么地方，這就決定繼ERP之后再繼續(xù)推動其他系統(tǒng)的上線。一個企業(yè)真正用好數(shù)據(jù)，是需要把數(shù)據(jù)打通，然后將它變?yōu)闆Q策工具的。
舉個例子，很多公司會說我的MES上線了，ERP也上線了，為什么我不是一個數(shù)字化轉(zhuǎn)型的公司？因為他們還是沿用傳統(tǒng)的管理模式，做決策還是用過去每幾天、每個月做一個報表，看看賬。并不是通過實時秒級的數(shù)據(jù)采集做決策的。這是現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)公司，尤其電商方面具備的能力，但并不是傳統(tǒng)公司用ERP、CRM能做出來的能力。
總體來說，我們現(xiàn)在還只是在數(shù)據(jù)化層面，企業(yè)上云化和數(shù)據(jù)驅(qū)動決策還在早期。最近看到中國出了一批新的公司，這些公司的IT架構(gòu)是云原生的公司，他們現(xiàn)在已經(jīng)往這些方向走，這是我們中國獨特的機(jī)會。
中國的SaaS軟件也在快速成長，還有非常大的空間。根據(jù)統(tǒng)計，2019年，SaaS在美國的市場規(guī)模占比是72%，中國的市場則是：IaaS 61%，PaaS占一點點，SaaS 32%。這是中國和美國的差距，未來我們能看到很多爆發(fā)點。因為SaaS畢竟是把種子種在IaaS土壤上的，這是未來幾年爆發(fā)的必要條件。
中國最近有很多利好因素推動企業(yè)級SaaS軟件行業(yè)持續(xù)快速增長，大家耳熟能詳?shù)?，包?strong>人口紅利。最近人口普查也講明了這一點，需要提高人均生產(chǎn)效率，過去依靠密集勞動力的方式是沒用的。每個人都開始關(guān)注到怎樣做數(shù)字化轉(zhuǎn)型，要把數(shù)據(jù)化，云化，數(shù)據(jù)推動決策三個環(huán)節(jié)都打通是非常困難的。這是一個公司運營管理認(rèn)知的問題。但看到問題，才會有解決方案。
而且我覺得中國還有一個很大的利好，中國互聯(lián)網(wǎng)公司現(xiàn)在在花費非常大的代價來教育市場。剛才主持人也提到AI和SaaS是相輔相成的。中國的AI能力很強(qiáng)?，F(xiàn)在這個機(jī)會非常好，去年疫情在家辦公也是大大提升了云上辦公的能力，使得人們對SaaS有更多的理解。
02/
中國市場有獨特環(huán)境優(yōu)勢
在中國，SaaS公司的產(chǎn)品形態(tài)過去十年來有比較大的轉(zhuǎn)型，最早大家把美國的SaaS復(fù)制到中國?？傮w來說，還比較緩慢，不能算大的成功。軟件工具這個產(chǎn)品，主要還是需要跟使用人的商業(yè)運營理念深度結(jié)合。
過去大家只看到工具的“形”，沒有用到它的“神”。新一代的SaaS是為了新一代的創(chuàng)業(yè)者、新一代的IT工程師、新一代的管理者所做出來的。最近我參加一家被投SaaS企業(yè)的年會，這個年會有很多他們的客戶參加，我看到有很多都是“廠二代”或者創(chuàng)業(yè)二代，他們繼承了家族企業(yè)，一個工廠，想用數(shù)字化的方式轉(zhuǎn)型，他們需要軟件。
中國現(xiàn)在的軟件跟十年和二十年前有什么區(qū)別？本質(zhì)上是有提升，但我覺得更重要的爆發(fā)點在于新一代年輕人，他們需要用數(shù)字化的方式做業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)和新一代使用者結(jié)合，我們可以催生新一代的SaaS，可以更貼近中國市場。
比如中國的電商環(huán)境，是全世界來看，都非常獨特的環(huán)境，當(dāng)然，也可以貼近中國的企業(yè)環(huán)境、中國的教育環(huán)境。這些都是中國的SaaS能做，而海外的SaaS沒法做到的，這是中國的獨特機(jī)會。
SaaS更多的是認(rèn)知是企業(yè)服務(wù)。中國的SaaS現(xiàn)在的機(jī)會或者挑戰(zhàn)，是現(xiàn)在所有的互聯(lián)網(wǎng)巨頭都在把絕大部分的精力放在企業(yè)服務(wù)上面，企業(yè)服務(wù)很大的一方就是SaaS。
現(xiàn)在流量紅利已經(jīng)開始枯竭，大家都說要往To B這邊走。不管是騰訊還是阿里巴巴，全部都在做SaaS平臺。他們做一些比較通用的SaaS，希望對接第三方的SaaS，然后再開一個APP的市場，這樣就可以在上面對接更多的業(yè)務(wù)、更多的資源。
總的來說，這是很好的現(xiàn)象和趨勢。我們也投了好幾家SaaS公司，他們是在釘釘上孵化出來的，在上面企業(yè)可以享受到高性價比的流量，可以低成本的推廣產(chǎn)品。平臺會花大錢去教育客戶要進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，我覺得這大大降低了企業(yè)使用SaaS的門檻。中小企業(yè)過去從來不買SaaS，但是現(xiàn)在被市場教育買了第一個SaaS之后，開始計劃買第二個SaaS，這是這個行業(yè)在中國發(fā)展的非常好的機(jī)會。
第二階段就是上云。上云在中國也是有非常大的機(jī)會。阿里剛公布2021年財年報告，阿里云的年營收是600億。盡管他們已經(jīng)是相當(dāng)大的體量，但過去一年還漲了50%，從400億漲到600億，成長非常驚人。但盡管如此，中國整體企業(yè)的上云率還是低的。我上次看了一個數(shù)據(jù)，中國現(xiàn)在企業(yè)上云化在百分之二三十左右，美國和歐美是80%。所以，這是一個非常大的市場機(jī)會。
數(shù)字化轉(zhuǎn)型的趨勢已經(jīng)勢不可當(dāng)。IDC預(yù)測，從2018-2023年，世界范圍內(nèi)會創(chuàng)造5億個新的應(yīng)用程序，這個數(shù)字是非常驚人的。我們如果能產(chǎn)生5億個新軟件的話，唯一一個天花板或者唯一難點在于，我們是不是有這么多軟件工程師可以做出來5億個新軟件，并且在什么樣的環(huán)境里可以運行的特別高效。
在云原生的環(huán)境，用微服務(wù)，容器化，一次開發(fā)多云發(fā)布，彈性自動伸縮、自動化運維等。云化是必然的，我們需要更多的軟件來支持云化。
最近除了半導(dǎo)體很火、SaaS很火，另外一個也許更火的概念是新品牌、新消費。過去幾年來，有非常多的新品牌出來，比如像元氣森林、泡泡瑪特，他們都是新一代年輕的人創(chuàng)造的品牌，他們用互聯(lián)網(wǎng)思維、大數(shù)據(jù)、實時數(shù)據(jù)分析等把本來傳統(tǒng)的消費產(chǎn)品和服務(wù)做得特別好。
這些品牌，他們的IT架構(gòu)就是第一代云原生，他們積累了大量的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)量在短短時間幾年就增長到了PB的量級。而且是在過去云化還沒有那么成熟的時候，新品牌們就做了這些。接下來可能還有更加融合的平臺能處理這么多的數(shù)據(jù)，做更好的實時服務(wù)。這些非常懂得怎樣用數(shù)據(jù)、怎樣上云、怎樣做數(shù)據(jù)化轉(zhuǎn)型的新中國公司，也是中國獨有的。
接下來我想提一下Snowflake。它是做云數(shù)倉的，近期雖然在股市上表現(xiàn)是下跌的，但是估值還是接近PS 100倍，業(yè)務(wù)上有非常好的成長。它就是是數(shù)據(jù)存儲和大數(shù)據(jù)存算一體的SaaS公司，采用按算力的計費模式。在客戶粘性高，計算數(shù)量持續(xù)上升的情況下，營收呈現(xiàn)出高速的增長態(tài)勢。
目前國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)思維的公司，盡管能夠上云，用好Hadoop大數(shù)據(jù)的平臺，做數(shù)據(jù)清洗，做數(shù)據(jù)整合，但是中間件非常多。要運用的好，需要幾十個數(shù)據(jù)治理工程師，養(yǎng)一個龐大的軟件和數(shù)據(jù)運維團(tuán)隊。
Snowflake就做了完整性的解決方案，把清洗和對接完全省去，用戶倒入原始數(shù)據(jù)，Snowflake回算結(jié)果給用戶，大大的降低了IT人才的門檻。這是非常簡單的模式。我相信中國也會有這樣的軟件公司，這是必然的。現(xiàn)實的問題是，不是每個公司都有能力雇這么多數(shù)據(jù)治理工程師來做數(shù)據(jù)治理這樣的事情。
過去6年，我們投了許多云和SaaS公司，在SaaS層、IaaS、PaaS層，還有數(shù)據(jù)庫公司。而這只是啟明創(chuàng)投投資的一部分，我們成立15年了，現(xiàn)在投資了380多家公司，管理資產(chǎn)總額達(dá)到59億美元，有40多個IPO，90多個并購及其他退出，到今年5月份已經(jīng)有6個IPO。謝謝大家。
來源 | 投中網(wǎng)
作者 | 林桔
